有人说电子支付市场过热，其实只是炒作过热。目前美国支付产业的收入已经远远超过银行收入；而从国内现金经济转向电子支付的趋势看，目前现金仍占日常生活的绝大部分。所以真正的业务拓展、创新、投入看，还远远没有开始。

　　我从网易出来后投资很多行业，如保险、基金等金融相关的公司，我发现互联网成功的机会比传统的高很多，而支付本身也是毛利很高的行业。那么就看这两个毛利都很高的模式能不能融合而产生出新模式。

　　电子商务的发展产生质变

　　传统行业和互联网结合应用在加速发展，电子商务的发展已经产生质变。主要体现在以下两个方面：首先，以前以B2C为主的商城出现两个有趣现象。由于可以大大提高效率，传统行业加快了电子商务步伐。如国美通过与我们的合作，发现可以带动对城市的覆盖以及促销，分期付款等更灵活的方式也可以做进去。客票也是一个效率提高的典型行业。从04－05年线上的增量看也是以传统行业为主。此外，似乎与网络无关的渠道分销业务也大大提高了支付的清算效率。

　　实际上，电子商务已不是原来纯粹的B2C模式，随着与传统行业的密切结合产生更多形式，更多机会。因为线下传统行业的基数太大了，挪过来一点就可能成为电子商务的一大块。

　　其次，吸引了有相当支付能力的那部分用户，受众成熟度逐渐提升。同时，电子商务利用互动媒体进行营销，也产生更多的手段。不过我国与其他国家的发展顺序有些不同。美国很早就开始B2B步伐，而我国经过了中间夹缝期先把娱乐部完成了，才开始与传统行业的结合。

　　现在电子支付的门槛已经升高，预测07年会因竞争而产生差异性的服务。包括企业定位、行业应用以及支付方式的区分等都会发生明显变化。考虑到05年底到06年初大家都停留于低水平的价格竞争，这也是市场调整的机会。

　　银行电子支付中间业务潜力大

　　近期工商银行行长说要成为中国最大的电子互联网公司。电子交易的清算成本，从银行的数字看是传统处理方法的1/20到1/40，比以前高效很多。银行在电子商务的延伸是未来自然的趋势，因为银行有强大的用户群。依托用户群的强项银行电子商务可以提供用户使用网络过程中常用的服务，期间会诞生很多中间业务。我国中间业务的利收入仍然比其他国家低，美国银行的利差收入占整体的不足1/3，其余都是中间业务带来的收入。

　　如何从银行合作中发现机会

　　从我的经验看有两个关键点。第一在与银行合作过程中，要搞清楚自身能提供的价值是什么。如果与银行提供的服务同等价值就没有意义了，而且长期下去还会产生竞争关系。我认为作为第三方，价值的根本是依托银行平台，开拓其他增值业务，然后用增值业务本身带动交易量。

　　第二把现金支付转变为银行之外的电子支付。很多电子支付在银行系统之外，如联卡说不清是电子的还是传统的，电子的游离在银行系统之外。中国最大的经济行为仍然是现金支付，如何把现金支付行为转为银行电子支付或其他电子支付？先决条件是在银行以及行业的推动下建立起基础设施，不然任何其他服务都谈不上。

　　支付监管必要但不应严格

　　第三方支付行业虽然处于发展初期，已经对就业、税收以及整个经济发展做出贡献，不过增长过程中会发生各种风险，监管可以做到预防这些风险。

　　美国第三方支付也是按银行规则来管理，不过中国的第三方电子支付监管会不同。美国80－90年代基本完善了基础建设和相关法规。如98－99年亚马逊成长期间已经出现线上法律。而我国情况是基础建设和增值业务同步进行，就产生了美国及其他发达国家没碰到过的新问题。

　　监管过程中如何保证用户和商户在交易中的资金安全是最重要的。大家都希望相应法律能尽快出台，包括企业准入条件、从业人员资质条件、业务部门要求等的法律，会让用户和商户觉得更可靠，而提高使用的信心。

　　监管无外乎几种方法，一是准入，二是业务日常监管，三是要求披露。不过不会象银行的方式进行监管，因为银行要求的资本金、从业人员、基础建设、开业、能不能发卡等对于刚起步的电子支付行业过于严格。

　　我国支付反洗钱存在巨大挑战

　　之前，虚拟物品和第三方支付当中发生的“洗钱”行为突然把大家推到风口浪尖。其实根据央行对大规格交易的明确规定，从流程和技术上讲，用户洗钱行为可以被预防。关键就是如何把技术“落地”，其中存在的困难是新系统如何与传统银行系统进行对接，如对透明化程度等都要有足够的防范措施。

　　对于B2C和B2B业务比较容易追踪到订单。中间的洗钱行为多是低成本的信用卡套现，目前我们基本可以利用风控机制杜绝这种情况的发生。但是，这里面存在一个巨大的挑战。

　　美国的风控模式是基于大量数据总结而成的规矩，而我国目前的数据量还很小。现在出现的多是新卡套现的低级行为，比较复杂和深层的还没开始，所以希望在此过程积累更多的数据和经验，以更好地判断洗钱模式。未来流程控制也将改为“流程+数据”相互结合的方式。